По своей природе банкнота — это особый вид кредитных денег. В условиях золотого монометаллизма «банкнота есть не что иное, как вексель на банкира, по которому предъявитель в любое время может получить деньги и которым банкир заменяет частные векселя». В этом определении четко отмечены два характерных признака классической банкноты: 1) банкнота выпускается эмиссионным банком взамен коммерческих векселей; 2) банкнота разменна на золото по первому требованию. Следовательно, классическая банкнота имела двоякое обеспечение — вексельное (товарное) и золотое (золотой запас эмиссионного банка). Необеспеченная металлом эмиссия называется фидуциарной.
Хотя коммерческий вексель служит непосредственной основой банкноты, между ними имеются различия по виду должника, по гарантии и срокам.
1. Должником по векселю является функционирующий капиталист— торговец или промышленник, по банкноте — эмиссионный банк.
2. Банкноты имеют общественную гарантию в виде хранящихся в банке ресурсов всех капиталистов. Поэтому они выступают как общественные кредитные деньги, обладающие особым качеством — всеобщей обращаемостью. Вексель, имея лишь частную гарантию, не является всеобщим платежным средством.
3. Банкнота служила бессрочным обязательством, оплачиваемым эмиссионным банком путем размена на золото в любой момент по предъявлении. Напротив, вексель подлежит оплате через определенный срок, что затрудняет его обращение как денег.
Выпуск банкнот на основе векселей в порядке кредитования товарооборота вызывает обратное движение банкнот в банк. С наступлением срока платежа по кредиту банкноты регулярно возвращались в эмиссионный банк. Благодаря этой специфической закономерности обращения классических банкнот не возникало переполнения сферы обращения излишними деньгами.
Однако одно вексельное обеспечение банкнот само по себе не может гарантировать их возврат в банк. Сумма вексельных обязательств обычно превышает сумму цен проданных товаров. В обращении всегда находится большое количество векселей сверх реальной потребности оборота в деньгах, причем не только коммерческих, но и дружеских, бронзовых, казначейских, лишенных товарной основы. Кроме того, сроки погашения векселей не всегда совпадают с фактическими сроками реализации товаров. В периоды экономических кризисов даже коммерческие векселя не оплачиваются в срок, поскольку затрудняется реализация товаров, на основе которых они появились.
Излишние для обращения банкноты возвращались в банк путем обмена их на золото. Двоякое обеспечение классических банкнот — кредитное и металлическое — гарантировало относительную устойчивость и эластичность банкнотного обращения по сравнению с казначейскими бумажными деньгами. Закон обращения разменных банкнот состоял в том, что количество их в обращении было равно количеству золота, необходимого для обращения, а каждая банкнота обычно являлась представителем обозначенного на ней золотого содержания денежной единицы.
